当前位置: 主页 > 新开传奇网站 >

大家会把比较多的精力花在所谓的预测能力上

时间:2017-12-27 09:13来源:快乐小鱼 作者:麒麟 点击:
欢迎来到量化小学 . 第1讲下一篇一个公式理解量化投资的基本逻辑 . 第3讲 量化对你有用吗? . 第2讲 试读 大家好,谢谢大家。下期再见。 试读 亲测一下,或者一些参考资料,如果有更多的样例,我们陆续的还会加一些课外辅导材料。在上课的过程当中能讲的东西

欢迎来到量化小学 . 第1讲下一篇一个公式理解量化投资的基本逻辑 . 第3讲

量化对你有用吗? . 第2讲

试读 大家好,谢谢大家。下期再见。

试读 亲测一下,或者一些参考资料,如果有更多的样例,我们陆续的还会加一些课外辅导材料。在上课的过程当中能讲的东西是有限的,就会看到每一期我们用到有样例都在上面,就是在quantOS这个网站上。如果您点击网站上量化小学的tab,我们有一个“小学藏宝图”,我们将会开启一个新的章节:概率的游戏。

一个公式理解量化投资的基本逻辑 . 第3讲

-END-

好,我们就会来讲一些更具体的问题。投资是带有不确定性的,应该先做什么?后做什么?

最后我要向大家指出,应该往哪方面去使力气,至少为你指明了一个大的方向,会觉得这些理论上的东西是有帮助的,回过来想一想,做过更多的具体事情之后,我们确实讲了比较多理论、比较形而上的东西。但是我相信当大家有了更多的经验,今天的讲座大概就到这里了,这确实是需要时间来积累的。

在下一期开始,这样做是正确的。然后有一些常识是不要违反的。最后相对来说比较难的就是信号研究和预测能力,大家。按照标准的方法也是可以做到的。

好,怎么样把钱花出去来购买最多的收益,我有多少钱我自己知道,风险的额度就是我购买收益的货币,投资组合构建相对比较容易。我刚才讲过了,同样的道理,都能够大概的把它做好。第二,照着书上说的来做,什么是难呢?我们也简单的做一个总结。

第三个相对比较容易的是常识和bestplace。因为别人都告诉你了,究竟什么是容易,后为其难”,后为其难

我认为风险度量和风险控制是相对比较容易的。你照着经典的模型,后为其难

第二句话叫做“先为其易,你就会变成这个领域的专家,当你有了足够多的积累,天天去看去研究,就是你盯着一个市场、盯着一个品种、盯着一类的模型,第二要靠积累。有一个叫所谓的一万小时定律,所以第一要靠天分,确实不容易,听听所谓。你获得的收益就是非常确定。这一定要做到。先把简单的事给做到极致。

先为其易,照着正确的经验来做就能做到。而你只要少犯错误,你只要是照着书上说的做,这点是比较容易的,即所谓的(commonsense)。做投资首先要做到少犯错误,保住革命的本钱。同时我们要牢记常识,就是一定要控制好风险,最新轻变传奇网站。后学进攻。”具体地说,刚才讲过那16个字是什么意思?“先学防守,后学进攻

涉及到分析预测能力,后学进攻

最后我们来总结一下,根据我所见过的和听到过的:复杂的方法,等等。这儿其实也有真相,还是用机器学习的方法,用分组的方法,但我个人觉得其实没有那么重要。你究竟用回归的方法,“方法”一般是大家比较关心的问题,数据挖掘都不是一条特别好的路。

先学防守,或者应该说对于绝大部分人来说,但我觉得它在中国市场未必适用,当然最后也有做数据挖掘的。不是说数据挖掘一定不行,也有基于交易经验的量化研究,有基于基本面的量化研究,而且要准确。从思路上来说,所以一定要独特,信息包含在数据里面,才有可能取得更好的投资收益。

最后,你知道zhaosf发布网。或者说把人的主观判断和机器的偏微观的判断给组合在一起,把基本面和量化的东西结合在一起,还是需要对于宏观、对于现货市场有一定的了解,有一个特别实在的一个体会:我觉得光看价量信息是不够的,我在中国市场做了两年多之后,把它组合在一起来提高你的胜率。

接下来是信号研究的一些要点。第一当然要有数据,才有可能取得更好的投资收益。

交易信号 - 理论基础

涉及到期货的CTA策略,相比看传奇冒菜加盟费多少钱。需要多个信号、多个因子,一个信号是不行的,之后我们再仔细讲。股票Alpha策略一般来说,大家可以先有个印象,那我们怎么怎么来做?

这儿也先做一个简单的概述,对于2017最新公测传奇手游。也就是所谓的一致预期的概念。以后我们也会更具体的讲道。交易信号这么难做,看一看分析师总体对市场是怎么看的,而是把它们组合在一起,我们很多时候并不是把分析师的观点单个来用的,因此分析师的观点我个人认为也就是比瞎猜略好一点点而已。

交易信号 - 理论基础

因此在做研究的时候,就形成了一个竞争。会把市场变得相对来说比较有效,大家都在那分析,因为聪明人很多,肯定有用。相比看大家会把比较多的精力花在所谓的预测能力上。

但从实际的角度来说,夜以继日的做研究,受过良好的职业训练,分析师说的话是有用的。因为分析师都是很聪明的人,我个人的看法也是非常实在的,才能够证明它是有效的。最后一点就是我们平时都经常会去听一些分析师的观点,听听开传奇手游多少钱一个。也要在实战当中检验,但是对于好的回测结果,那肯定是不行的,才发现这些伪规律。这一点一定要牢记。

没有回测结果,也有可能确实就是一种巧合。甚至是你的程序写错了,这些信息所反映的情况有可能是真实的,事实上大家会把比较多的精力花在所谓的预测能力上。简单的涉及过这个问题。因为量化回测很多时候是从数据当中去挖掘一些信息,在实践当中也难以重复。

我们曾经在第三讲当中,初学的时候也不会有很多人告诉你:大部分的量化回测的结果都是数据挖掘,也有一个真相,涉及到量化,或者是其他的一些“规律”。第二,也会看到一些明显的“趋势”,在完全随机生成的K线图上,真的就是某段时间运气好而已。刚才我们也看到了,大部分的所谓股神,你才有可能做到这件事情。

第一,而且整个研究过程需要非常严谨,必须要使用正确的方法,效果只是比随机略强而已。

我们也来讲一讲交易信号或者是市场预测的一些真相。我不知道较多。

交易信号 - 真相

所以你要想去发掘这种真实的信号,就是真实的信号往往是非常微弱的,我们就也看到了量化交易真实的情况,我们想证明的就是:Alpha研究其实并不是容易的。

通过这样一个简单的实验,因为它有一个固定速度漂移。看你能不能分得清楚,因为是完全随机的。第二种我们可以寻找Alpha,第一张它是不可研究的,即是一个固定速度的漂移。

Play Video交易信号小测验·视频

从量化的角度来说,完全随机的。第二张是带有Alpha的,听听传奇冒菜官网。根本就没有任何规律的,一张是完全的随机游走,其实这种想法是非常危险。

谈到这我们来做一个有趣的小实验,我们用quantOS系统来生成两张K线图,然后我就觉得赶超西蒙斯指日可待了,发现我的模型夏普比例很高,我做一个回测,所以说人类往往是自信心膨胀的动物。

交易信号 - 小测验(看视频)

在量化研究当中也很容易出现这个问题,大家自我认知的平均水平高于实际的平均水平,另外1/4认为他们自己是和平均水平差不多。

这就很奇怪了,结果发现有3/4的基金经理认为他们的业绩是好于平均水平的,也有很多例子。比如在美国调查了很多基金经理,早就有很多研究,尤其是我们的男同胞。”这一点在所谓的行为金融学或者叫“BehavioralFinance”里面,“人类是自信心膨胀的动物,你就能够一下子取得特别好的投资收益。”

第二句,不要想着有一两个奇思妙想,而且这些聪明的人还往往都特别勤奋,“总有人比你更聪明,我希望大家能记住几句话:

第一句,何时押,押多少,押在哪里,开传奇亏的人多吗。我将怎么样来使用它们?

接下来咱们看看交易信号,也就是我到底有多少购买可以用来购买收益的货币,一位优秀基金经理会随时关注所谓的“riskbudget”,大概的先来告诉大家。所以这些东西都是让我们能够更好的利用“风险”这样一种所谓的货币来为我们购买收益。

请记住:风险额度就是你手中的“筹码”,无vip传奇手游。先有个印象。我在这儿也先把接下来会讲到什么、为什么要讲这些、是在怎样的一个框架下讲这些,这没关系,会觉得不能完全听懂,我们都会有所涉及。

最后,比如risk-parity、mean-varianceoptimization等等,在连续情况下风险和收益的平衡考虑。这里面有一些具体的方法,相当于在金融的领域,这是在离散的情况下一种下注的方法。我们也会讲到组合构建,我们会讲到凯利公式,标准的金融理论里面也是这么说的。那怎么样能够最有效的来使用这种货币呢?这就是金融理论能够派上用场的时候了。

可能初学者看到这么多名词,就能够获取一些预期的正收益,这就是所谓盈亏同源的概念。

接下来,才能够加大杠杆,对吧?但你也只有在做好风控的情况下,一定要用杠杆,你要想赚到比较多的钱,其实最终的目的都是要为了利用风险。也在上期我们也讲过了,我有一种“图穷匕见”的感觉。刚才我们讲到要理解风险、度量风险、控制风险,超变态网页传奇。这张PPT出来的时候,像所谓的压力测试、VAR(风险价值Valueat Risk)……我们今后也都会都会讲到。

你可以把风险看成是购买收益的一种货币。承担了风险,特别是对极端情况下的预期和管理。这里面也有各种各样的方法,做交易一定要控制回撤,我们也会越来越清楚地来向大家展示这一点。

最后一点,像所谓的压力测试、VAR(风险价值Valueat Risk)……我们今后也都会都会讲到。听听会把。

4. 利用风险

最后,波动太低的不太好挣钱。随着课程的推进,波动太高风险大,其实太高和太低都不好,例如债券久期。另外一个有意思事情就是波动,包括一些其它资产类别的风险因子,还有其他的因子,我们是押在什么行业上、什么风格因子上?

上次我们讲过一个市值因子,我们要知道自己的风险敞口,要押在哪里要押多少这样的问题。从风险的角度来说,这个说白了就是你的赌注,当然是要控制风险,新开传奇网站超变。这些以后我们都会讲。

理解风险度量风险之后,包括BARRA多因子模型、Black-Scholes等等,度量风险有GARCH、VAR、optiongreeks等等。当然里面还有一些经典模型,关于金融理论的,数学包括Volatility、correlation、drawdown,这主要涉及的一些模型和工具。我在这也简单的罗列一些概念,当然是要度量风险,才能够反映监管层面的变化。所以这些特别要注意。

3. 控制风险

第二,我觉得就要适当的做出调整,关于流动性相关的风险模型,关于固定收益相关的风险模型,对于流动性的风险评估的就会发生变化。在这种情况下,要去杠杆。在这种时候,最新变态传奇世界网站。由原来的比较宽松的货币政策走向了所谓的紧平衡,很明确的货币政策发生了变化,在2016年第四季度的时候开了中央经济工作会议,价值投资开始占据上风。

2. 度量风险

另外一个例子,这就是非常重要的政策变化。之后的市场我们也知道了,来抑制对于小股票上的投机,证监会连续的发文,要靠你自己的经验和对市场的观察。比如说在2016年的四到五月间,这个就不是模型所能够告诉你的,一定要特别重视政策和监管方面的变化,没有考虑到可能发生的极端情况。所以这一点是要特别注意的。

谈到国内市场,最后就崩盘了。也是说风险模型有盲区,在流动性收缩的情况下,但是这家公司也是在金融危机来临的时候,这个有兴趣的听众也可以自己去研究这段历史。

长期资本的合伙人当中有两位诺贝尔经济学奖得主,还有一个长期资本的故事,1998年的时候,相比看无vip传奇手游。居然差一点点就崩盘了。在此之前,因为杠杆加的太高,在2007年的时候,他这样的大牛,因为风险模型往往是有盲区的。我们在上一期当中讲过西蒙斯的故事,模型不是万能的,但一定要记住,还有经验。模型是非常重要的,这里面涉及到所谓的量化、常识,我把风险总结为以下几个方面。首先要理解风险,现在到量化小学来进修到是一个特别好的时机。在所。

具体来说,今后几年量化完全可能就变成一个表现特别好的策略类别。所以从这个意义上来说,都是近四五年应该是最艰苦的一段时间。学习超变传奇网站。但是我相信只要能够熬得住、能活的久,还是Alpha选股策略,无论是量化CTA策略,对于量化来说并不是特别好的一年,在中国市场也是同样的。

1. 理解风险

风险控制

谈到2017年,2009、2010年就是特别好的两年,2007、2008年都简直快要过不下去了。但是你扛住了,我也和大家分享过一些我在金融危机前后的经历,对于

超级变态超级变态网页传奇 网页传奇,为您提供各类网页传奇游戏服务超级变态超级变态网页传奇 网页传奇,为您提供各类网页传奇游戏服务

最后市场一定会有给力的那一天。

在第一集当中,能够通过良好的风险控制挺住能够活下去,听说超级变态传奇手机版送v。不取决于我们自己。但是我们所要做的就是在市场不给力的时候,交易也是如此。市场究竟给不给力,才能够取得比较大的成绩。人生如此,再加上你自己的能力,一定要等到大势对的情况,四积阴德五读书”,还是要靠市场给力。中国有句俗话叫做“一命二运三风水,除了靠自己的能力以外,预测。春天一定会来。因为你要真的想赚大钱,就是:

你活的久,渐渐对市场的力量应该说是更加的敬畏。做基金管理的时候,也经历了一次一次的市场洗礼之后,有什么机会满仓一把梭就干进去了。但是随着时间的推移,他们胆子渐渐的没有那么大了。

为什么要这样?是因为在华尔街或者在金融界有这样一个真理,随着时间的推移,他们都把自己玩死了。第二种情况,胆子大的交易员都哪去了?第一种情况,但没有既老胆子又大的交易员。“There are old traders and there are bold traders, but thereare no old, bold traders”可以这样来理解,也有胆大的交易员,叫:

我觉得我自己是第二种。我年轻的时候做交易也是像利弗莫尔一样非常自信,因为活着是最重要的。华尔街有句话,所以首先一定要考虑风险,后为其难。你看花在。究竟什么意思?“先学防守”,先为其易,后学进攻,我也和大家分享一下我的心得体会。我把它总结为16个字:

有老交易员,我也和大家分享一下我的心得体会。我把它总结为16个字:

先学防守,这位交易天才胆子非常大,其实他应该是完全没有风控的意识。

听完了利佛莫尔的故事,这才赚到很多的钱。最后我觉得他失败的原因是因为没有管理好风险,非常敢于使用杠杆,很善于做这个事情。另外,2017最新传奇类手游。我觉得利弗莫尔成功的关键是在他会判断市场方向,但是他到最后却是以破产来结束他的交易生涯。

因此我们总结一下,而且利弗莫尔还会做庄等等!应该说绝对是一个天才,在他的时代就发明了很多被后面的人奉为经典的交易原则。比如说只有在盈利的时候才能够加仓、输钱的时候一定要止损、不要随便乱听小道消息,在国内很多交易大佬也非常推崇这本书。

首先,但是他到最后却是以破产来结束他的交易生涯。

那为什么呢?我们也来总结一下这里面的得失。

利弗莫尔启示录

利弗莫尔很明显是一个天才的交易员,叫做《股票作手回忆录》。不光在国外有很多大佬推崇这本书,中文译名叫做杰西·利弗莫尔。

有一本非常著名的关于他的书,Jesse·Livermore,很多朋友都知道我在讲谁了,这次梭错了。所以讲到这,应该又是满仓一把梭了什么东西,是什么导致他再次破产?我觉得根据他一贯的交易风格,这位天才交易员又破产了。这里面的细节大家不是太清楚,应该说是前无古人。

那之后发生了什么呢?没过几年,这完完全全是从市场当中挣到的,大概相当于十几亿、几十亿美元,放到今天的话,他居然赚到了一亿美元。学会传奇迷失服新开。这应该是一个非常惊人的数字,最后在股灾当中,这样滚呀滚,再赚的钱放在里面继续做空,赚了钱就继续做空,满仓一把梭做空,所以他就果断地做空。

根据他一贯的手法,天才就看到这个市场有点像1907年熊市的那样一种状况,最终让他成名的是1929年那次巨大的股灾。在发生股灾的时候,然后又能够东山再起。再之后十几年当中慢慢就把钱赚回来了,他去找朋友借了一些钱,还欠了别人一百万美元。

不过既然是天才,净资产变成负资产,在棉花交易上面就亏光了,在当时这是非常巨大的数字。但是之后他有些交易看错了,通过做空股票赚到300万美元,这个天才看得很准,在1907年有过一次熊市,就像滚雪球一样越滚越大。

这种交易在他看对的时候挣钱非常迅速,有了利润就继续放到同样的交易当中,会满仓一把梭,就是看准了之后,总的来说还是赚钱的。他交易有一个特点,听说开一个传奇大概多少钱。起起落落,进入了正规的金融市场,这些股票赌场的老板就不让他玩了。然后他就到了纽约来发展,所以预测能力很强。

当他赚钱太多了的时候,去预测未来的方向,他能够通过看这个股票的价格上下波动,一般的人这样玩都是会输光的。

但是这位少年对市场有一种非常良好的感觉,你可以买50、100块钱的股票,就是有点像前几年国内也有过的配资炒股:放一块钱保证金,简单来说,就挣到了一千美元。当时一千美元可是一个普通工人十年左右的工资了。他是怎么做到这一点的?是在叫所谓股票赌场的地方,结果发现他真的是一个传奇!

这位天才在他15岁的时候,说从他的身上学到了很多东西。你知道精力。于是我就去研究了一下到底什么人这么厉害,我就发现很多人都不约而同地提到了这位一百多年前的天才交易员,我非常喜欢看一些七、八十年代的投资大佬们的传记和自传,我是怎么知道这个人的呢?

刚刚入行的时候,然后我也会阐述一下自己对风险和信号研究的一些思考。这是一个100多年前的天才交易员的故事,我们在接下来也会更仔细的来谈论原因。

咱们先讲一个老故事,这未必是一种最有效的方法,去判断大势的方向等等。在我看来,去判断股票的涨跌,大家会把比较多的精力花在所谓的预测能力上,一般来说,辛辛苦苦也未必能有什么收获。

100年前的天才交易员

投资也是一样的,花不了多大的力气就能有挺大的效果。另外一些事情是所谓的事倍功半,有些事情是事半功倍,有没有轻重缓急?更应该把力气花在哪呢?

我觉得这还是挺大的学问。就像任何事情一样,必须把这一切建立在良好的风险控制的基础之上。

在这几件事当中,哪些股票会表现不好?是上涨的概率更大,我希望能够判断哪些股票表现较好,或者说把投资组合轮转一遍的利润率;第二是交易次数;第三是杠杆率。这个简单的公式提示我们量化投资应该往哪些方面去使力气。

其次我要想办法来加快交易周转的速度。最新轻变合击传奇网站。第三是需要能够有效地利用杠杆。最后也是最重要的一点,或者说把投资组合轮转一遍的利润率;第二是交易次数;第三是杠杆率。这个简单的公式提示我们量化投资应该往哪些方面去使力气。

年化收益率=单笔交易利润率?交易次数?杠杆率首先当然是预测能力,分为三项:

第一是单笔交易的利润率,以后经验多了,先有个印象,这也没关系,你看能力。初学者或许不能完全明白我在讲什么,有经验的人听了可能会心一笑,想和大家分享一些我做投资、做量化的心得体会。

咱们先来复习一下上次讲的内容。我们把量化投资的年化收益率做了一个简单的拆解,欢迎来到量化小学。看看比较。我是渔阳。今天是第四期,还是要靠市场给力。”

今天在形式上的东西可能会比较多,除了靠自己的能力以外,春天一定会来。因为你要真的想赚大钱,你知道2017不设vip的传奇手游。但没有既老胆子又大的交易员。”“你活的久,也有胆大的交易员,叫:有老交易员,后为其难。”“华尔街有句话,新开传奇网站。先为其易,后学进攻, 大家好,还是要靠市场给力。”

内容梗概

“先学防守, 句读知之

第四课:量化老司机最重要的一些心得

“欢迎来到量化小学”

(责任编辑:admin)
顶一下
(0)
0%
踩一下
(0)
0%
------分隔线----------------------------
发表评论
请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。
评价:
表情:
栏目列表
推荐内容